¿Qué versión de 3dsmax estas usando? El max te reconoce el formato obj desde la versión 7 en adelante, pero para versiones anteriores existen dos plugins gratuitos que te permiten importar y exportar en ese formato.
Para poder importar el formato obj en max descarga el plugin max2obj.
Y para exportar el formato obj desde 3ds Max descargarte obj2max:
3d millennium - free 3d Studio max plugins for 3ds Max 6.
Ambos plugins son para la versión 6 del max.
Hace unos años los descargué de una página mucho más completa que esta, que ofrecía más variedad de plugins y para casi todas las versiones del 3ds Max, pero no pude encontrar el enlace. Espero que estos te sirvan.