За последние пять лет греческий рынок показал доходность 146% против 116% у Nasdaq 100. Разительный контраст с 2015 годом, когда банки были закрыты, а индекс Athex упал более чем на 90% от своего максимума 2007 года. Ключом к этому восстановлению стала очистка банковского сектора с помощью программы Геркулес.
Секьюритизация долгов: технический двигатель роста 📈
Четыре крупнейших греческих банка снизили уровень просроченной задолженности с 47% с помощью программы Геркулес, которая секьюритизировала около 57 миллиардов евро безнадежных кредитов. Этот механизм позволил передать риск инвесторам, очистив банковские балансы. Без этой реструктуризации кредитование и инвестиции не смогли бы возобновиться. Финансовые технологии, примененные к управлению проблемными портфелями, были необходимы для оздоровления системы и привлечения иностранного капитала.
Когда ваши сбережения танцуют сиртаки на рынке 💃
Пока Афины реструктурировали свой долг, Уолл-стрит продолжала продавать мечты о стартапах без доходов. Теперь оказывается, что страна, которой пришлось закрыть свои банки, чтобы не рухнуть, показывает доходность выше, чем технологическая империя. В следующий раз, когда инвестиционный фонд заговорит с вами об инновациях и разрушении, спросите его, не рассматривал ли он возможность вложить деньги в греческий банк. Потому что, честно говоря, финансовый сиртаки кажется более прибыльным, чем хайп Кремниевой долины.