Япония объявляет о смягчении требований к капиталу для своих банков, якобы для стимулирования кредитования малого и среднего бизнеса и стартапов. Эта мера направлена на активизацию государственно-частного финансирования, но сокращает финансовые буферы учреждений. Правительство оказывает давление на банки, чтобы они кредитовали высокорискованные предприятия, многие из которых имеют сомнительную платежеспособность, в то время как вкладчики видят, что их депозиты оказываются в более хрупких учреждениях на случай возможного кризиса.
Кредитный пузырь, замаскированный под хрупкие балансы 💸
Смягчение позволяет банкам выдавать кредиты с меньшими резервами, увеличивая их подверженность кредитам низкого качества. У многих малых региональных предприятий и стартапов нет денежного потока для погашения кредитов, что создает кредитный пузырь. Банковские балансы маскируются путем учета этих кредитов как активов, избегая принудительных слияний. Эта схема перекладывает риск с государства на банки, а с них — на вкладчиков, повторяя модель пузыря 90-х годов.
Счастливые предприниматели, испуганные вкладчики 😨
Правительство преподносит эту меру как стимул для предпринимательства, но реальность такова, что малые и средние предприятия будут брать долги, не имея возможности их выплатить. Банки, счастливые выдавать деньги, которых у них нет, маскируют свою отчетность. А вкладчики тем временем спят спокойно, думая, что их деньги в безопасности. Всё будет хорошо до тех пор, пока пузырь не лопнет и инвестиционные фонды не придут скупать обанкротившиеся компании по бросовым ценам. Предпринимательство, да, но для фондов.