जापान ने अपने बैंकों के लिए पूंजी आवश्यकताओं में ढील देने की घोषणा की है, कथित तौर पर एसएमई और स्टार्टअप को ऋण देने को बढ़ावा देने के लिए। इस कदम का उद्देश्य सार्वजनिक-निजी वित्तपोषण को गतिशील बनाना है, लेकिन इससे संस्थानों के वित्तीय सुरक्षा कवच कम हो जाते हैं। सरकार बैंकों पर उच्च जोखिम वाली कंपनियों को ऋण देने का दबाव डाल रही है, जिनमें से कई संदिग्ध साख वाली हैं, जबकि बचतकर्ता देख रहे हैं कि संभावित संकट के समय उनकी जमा राशि कमजोर संस्थानों में फंस गई है।
नाजुक बैलेंस शीट से सजा क्रेडिट बुलबुला 💸
इस ढील से बैंक कम रिजर्व के साथ ऋण दे सकते हैं, जिससे निम्न गुणवत्ता वाले ऋणों के प्रति उनका जोखिम बढ़ जाता है। कई छोटी क्षेत्रीय कंपनियों और स्टार्टअप के पास ऋण चुकाने के लिए नकदी प्रवाह नहीं है, जिससे क्रेडिट बुलबुला बनता है। बैंक इन ऋणों को संपत्ति के रूप में दिखाकर अपनी बैलेंस शीट को संवारते हैं, जिससे जबरन विलय से बचा जा सके। यह योजना जोखिम को राज्य से बैंकों और फिर जमाकर्ताओं पर स्थानांतरित करती है, जो 90 के दशक के बुलबुले के पैटर्न को दोहराती है।
खुश उद्यमी, डरे हुए बचतकर्ता 😨
सरकार इस कदम को उद्यमशीलता को बढ़ावा देने के रूप में बेच रही है, लेकिन वास्तविकता यह है कि एसएमई भुगतान करने में असमर्थ होकर कर्ज में डूब जाएंगी। बैंक, उस पैसे को उधार देने में खुश हैं जो उनके पास नहीं है, अपने खातों को संवारते हैं। और बचतकर्ता, इस बीच, यह सोचकर शांति से सोते हैं कि उनका पैसा सुरक्षित है। सब कुछ ठीक रहेगा जब तक बुलबुला फूट नहीं जाता और निवेश कोष टूटी हुई कंपनियों को सस्ते दामों पर खरीदने नहीं आते। उद्यमशीलता, हाँ, लेकिन कोषों के लिए।