Ares Management a augmenté son exposition au crédit privé au cours du premier trimestre 2026, selon son dernier rapport 13-F déposé auprès de la SEC. La firme a initié une participation dans Integer Holdings valorisée à 53,3 millions de dollars, ajouté des investissements dans BlackRock TCP Capital et Carlyle Secured Lending, et renforcé 17 positions précédentes, notamment Golub Capital, Blue Owl Technology Finance et Ares Capital Corp. Le seul désinvestissement a été la liquidation de sa participation dans New Mountain Finance.
La technologie du crédit privé comme moteur de croissance 📈
Le mouvement d'Ares reflète une tendance du marché : le crédit privé continue de gagner du terrain face à la banque traditionnelle. La firme utilise des plateformes technologiques d'origination et d'analyse de crédit pour gérer des portefeuilles complexes. En augmentant ses positions dans des véhicules comme Golub Capital et Blue Owl, Ares tire parti de la liquidité et de la flexibilité offertes par les fonds de dette d'entreprise. La vente de New Mountain Finance, après s'être séparée d'un portefeuille de 477 millions en février, montre une rotation stratégique.
Vendre pour acheter : la stratégie d'Ares aux airs de soldes 🛍️
Ares Management semble avoir appliqué la logique de celui qui vide son placard pour faire de la place à des vêtements neufs. Elle a liquidé sa participation dans New Mountain Finance juste après avoir vendu un portefeuille de 477 millions. Ce n'est pas qu'elle ne l'aimait pas, mais elle a préféré réinvestir dans Integer Holdings et d'autres actifs. Comme lors des soldes de janvier, la firme a échangé un fonds contre plusieurs, espérant que la nouvelle collection rapporte plus que le vêtement abandonné.