Die globalen Investoren setzen auf chinesische KI-Unternehmen
Ein bemerkenswerter strategischer Wandel gestaltet die Portfolios großer internationaler Fonds um. Die chinesische Künstliche Intelligenz zieht frisches Kapital an, während die Vorsicht gegenüber dem überhitzten US-Markt zunimmt. Diese Bewegung resultiert aus der Bewertung, dass die technologische Führung der USA nicht mehr absolut ist, und der Suche nach langfristigem Wachstum zu attraktiveren Bewertungen. 🧠
China schließt die technologische Lücke in hohem Tempo
Analysten und Fondsmanager stimmen darin überein, dass der Abstand in der KI zwischen China und den USA sich rasch verringert. Obwohl sie anerkennen, dass die USA die Führung in Spitzeninnovationen halten, verändert das Tempo, mit dem China voranschreitet, das globale Wettbewerbsbild. Diese Wahrnehmung begründet die Kapitalflüsse zu asiatischen Unternehmen, die nun mit einem höheren Revalorisationpotenzial gesehen werden und weniger anfällig für plötzliche Preiskorrekturen sind.
Schlüsselfaktoren, die diesen Trend antreiben:- Der technologische Vorsprung der USA schrumpft spürbar, laut Berichten der Manager.
- In der Wall Street wächst die Sorge vor einer möglichen spekulativen Blase im US-KI-Sektor.
- Die Investoren suchen zu diversifizieren, um Risiken zu mindern und Wachstum in verschiedenen Regionen zu erfassen.
Es scheint, als ob im Spiel der KI einige große Fonds nicht alle ihre Chips auf einen Tisch setzen wollen, besonders wenn sie glauben, dass dieser Tisch ein wenig wackelig sein könnte.
Die Strategie von Ruffer: ein paradigmatischer Fall
Der britische Investmentmanager Ruffer verkörpert diesen Kurswechsel. Seine Entscheidung, die Exposition gegenüber großen US-Tech-Unternehmen zu begrenzen und seine Beteiligung an dem chinesischen Unternehmen Alibaba zu erhöhen, ist kein Einzelfall, sondern Teil einer kalkulierten Strategie. Das Unternehmen bewertet das Risiko im US-KI-Markt als hoch und sucht Chancen, wo das Wachstum nicht vollständig im Aktienkurs eingepreist ist.
Vorteile einer Investition in ein integriertes Ökosystem wie Alibaba:- Das Unternehmen kontrolliert eine Abteilung, die Chips speziell für KI-Anwendungen entwirft, ein entscheidender Glied in der Wertschöpfungskette.
- Es besitzt und entwickelt sein eigenes großes Sprachmodell, genannt Qwen, und konkurriert in einem Schlüsselfeld.
- Es investiert aggressiv in die Erweiterung seiner Cloud-Infrastruktur, der notwendigen Basis für die Verarbeitung und den Einsatz von KI.
Ein globales Rebalancing des Risikokapitals
Dieser Trend deutet auf ein strategisches Rebalancing des technologischen Risikokapitals weltweit hin. Eine Investition in ein Unternehmen, das vertikal integriert vom Hardware (Chips) über Software (Sprachmodelle) bis zur Plattform (Cloud) ist, ermöglicht es Fonds, mehrere Fronten des KI-Ökosystems mit einer einzigen Operation abzudecken. Das ultimative Ziel ist es, das geografische und technologische Risiko zu diversifizieren, indem man auf Akteure setzt, die die Lücke schließen und solide Renditen in der Zukunft bieten können. 📈