日本国债收益率上升正在对地方银行产生不均衡的影响。一些机构因持有债务组合而遭受未实现亏损，而其他更加多元化的银行则成功规避冲击，甚至利用新的市场条件获利。这种分化正在加剧。
投资组合管理如何定义风险敞口 📊
高度集中于长期主权债券的银行正目睹利率上升侵蚀其资产价值。相比之下，那些将投资分散到企业信贷、浮动利率贷款或外国资产的银行，则将未实现亏损降至最低。关键在于投资组合的久期以及根据收益率曲线变化调整资产负债表的能力。
那位凝视债券的银行家，债券也回望了他 😅
一些高管现在审视自己的资产负债表，就像在衣兜里发现一张被遗忘的账单。事实证明，将所有资金投入国债并不像看起来那么安全。当一些人为未实现亏损而懊恼时，另一些人则在想，是不是在负利率时代、所有人都假装懂点什么的时候更有趣。